Porqué nadie detectó la crisis económica de las hipotecas subprime
Escrito por José Manuel el miércoles, 16 de abril de 2008 a las 12:59 am
Permitidme una pequeña introducción para explicar los trazos principales de la crisis de las hipotecas subprime.
Esta crisis económica viene producida por la especulación inmobiliaria en Estados Unidos.
Los bancos concedieron hipotecas a gente sin trabajo basándose en dos supuestos.
1- los pisos se vendían solos, por lo que si alguien no pagaba al banco vendía su piso (ganando además un dinero por la subida continuada de precios) y arreglado.
2- la economía iba muy bien y la gente sin trabajo encontraba otro cuando quería.
Esto tenía dos puntos débiles los pisos dejarían de venderse cuando los precios fueran muy altos, cosa que iba a pasar seguro. Y segundo punto débil, la economía tiene la manía de cíclicamente estancarse.
Por tanto esto iba a acabar mal seguro y los que concedían las hipotecas subprime (o basura) lo sabían.
Pero no les bastó eso. Querían hacer dinero rápido. Pero no podían porque ya no podían conceder más hipotecas.
Para conceder 1000 dolares en prestamo han de tener por ejemplo “100” en dinero contante en la caja fuerte. Y el problema era que ya no tenían dinero en caja que les permitiera dar más prestamos.
Que hicieron? Convirtieron esas hipotecas basura (que acabarían impagadas) en fondos. Eso que inviertes y te da dinero al cabo de los años.
De esa forma vendieron las hipotecas a terceros y obtuvieron dinero con el que dar nuevas hipotecas ya que tenían nuevo dinero en la caja fuerte.
Daros cuenta que ese sitema permite dar hipotecas infinitas.
Y lo que ocurrió es que crearon fondos basura con las hipotecas basura. Si no se pagaban las hipotecas por los compradores de casa los fondos no valían nada.
Más allá de las malas intenciones de los que diseñaron este mecanismo hay otros responsables directos.
Las compañías que se dedican a evaluar la rentabilidad de las operaciones especulativas: Por ejemplo las auditoras como Pricewaterhouse Coopers o KPMG.
Estas compañías deben decir si un fondo x’s es seguro o por el contrario hay mucho riesgo de que pierdas tu dinero si lo pones en él. Su poder es tal que pueden pedir toda clase de informes a las compañías auditadas. Requerir la presencia del director o de quien les venga en gana, etc.
Pues bien de estas auditorías no salieron más que buenas palabras sobre los fondos subprime.
No es de extrañar que se vendieran los fondos por todo el mundo.
Este caso ha venido a demostrar la inutilidad de estas compañías.
El problema radica en que las compañías auditoras realizan muchos negocios de consultoría y demás para las compañías que auditan. Gran parte de lo que facturan se lo pagan las compañías auditadas.
De esa forma es imposible que nadie haga un informe poniéndote a parir.
Para muestra dos botones:
– Auditora Pricewaterhouse Coopers (factura 25.000 millones de $) sobre el fondo Carlyle Capital Corporation a 27-2-07:
“satisfechos de que el Grupo tenga recursos adecuados para continuar operando como un negocio en marcha durante un futuro previsible”
Dos semanas después el fondo hacía públicos sus problemas económicos.
– Auditora KPMG (ingresa 20.000 millones de $ al año) concedió en 2007 una garantía de salud financiera al fondo Thornburg Mortage. Dos semanas después también este fondo hacía públicos sus problemas económicos.
Así que ya sabéis si en el banco os pasan un informe de alguna auditora sobre un fondo de inversión sabéis lo que podéis hacer con él.
Ponerlo junto al papel higiénico en el lavabo.
En fin si este sistema no necesita una profunda revisión que venga alguien y me lo diga…
